Τι είναι οι τίτλοι που δεν έχουν εξαντληθεί με περιουσιακά στοιχεία;

Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία (ABS) είναι χρηματοοικονομικοί τίτλοι που υποστηρίζονται από μια ομάδα υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, όπως δάνεια αυτοκινήτων, φοιτητικά δάνεια ή στεγαστικά δάνεια. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία συγκεντρώνονται και πωλούνται σε επενδυτές με τη μορφή ομολόγων ή χαρτονομισμάτων. Οι πληρωμές τόκων για το ABS γίνονται από τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.

Το ABS χρησιμοποιείται συχνά για την τιτλοποίηση ριψοκίνδυνων περιουσιακών στοιχείων που θα ήταν δύσκολο να πουληθούν από μόνοι τους σε επενδυτές. Με τη συγκέντρωση των περιουσιακών στοιχείων μαζί, ο κίνδυνος κατανέμεται σε μεγαλύτερο αριθμό επενδυτών, καθιστώντας το ABS πιο ελκυστικό για τους επενδυτές.

Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι ABS, ο καθένας με τα δικά του μοναδικά χαρακτηριστικά και κινδύνους. Μερικοί από τους πιο συνηθισμένους τύπους ABS περιλαμβάνουν:

* ABS δανείου αυτοκινήτου: Αυτά τα ABS υποστηρίζονται από μια ομάδα δανείων αυτοκινήτων. Οι πληρωμές τόκων στο ABS γίνονται από τις μηνιαίες πληρωμές που κάνουν οι δανειολήπτες στα δάνεια αυτοκινήτου τους.

* Φοιτητικό δάνειο ABS: Αυτά τα ABS υποστηρίζονται από μια ομάδα φοιτητικών δανείων. Οι πληρωμές τόκων στο ABS γίνονται από τις μηνιαίες πληρωμές που πραγματοποιούν οι δανειολήπτες στα φοιτητικά τους δάνεια.

* Υποθήκη ABS: Αυτά τα ABS υποστηρίζονται από μια ομάδα υποθηκών. Οι πληρωμές τόκων στο ABS γίνονται από τις μηνιαίες πληρωμές που κάνουν οι δανειολήπτες στα στεγαστικά δάνειά τους.

Το ABS μπορεί να είναι μια καλή επένδυση για επενδυτές που αναζητούν μια εναλλακτική λύση υψηλότερης απόδοσης σε σχέση με τις παραδοσιακές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, τα ABS είναι επίσης πιο επικίνδυνα από τις παραδοσιακές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, επομένως οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους κινδύνους πριν επενδύσουν.

Ακολουθούν ορισμένοι από τους κινδύνους που σχετίζονται με το ABS:

* Προεπιλεγμένος κίνδυνος: Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία σε ένα ABS μπορεί να αθετήσουν, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες για τους επενδυτές.

* Κίνδυνος επιτοκίου: Οι πληρωμές τόκων σε ένα ABS μπορεί να κυμαίνονται ανάλογα με τα επιτόκια, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες για τους επενδυτές.

* Κίνδυνος προπληρωμής: Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία σε ένα ABS μπορούν να προπληρωθούν, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε απώλειες για τους επενδυτές.

Οι επενδυτές που σκέφτονται να επενδύσουν σε ABS θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους κινδύνους που εμπεριέχονται και να συμβουλευτούν έναν οικονομικό σύμβουλο πριν λάβουν οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις.